Объем торгов фьючерсами на Ethereum в семь раз превысил спот

Деривативы Ethereum показывают активность, которая значительно превышает спотовый рынок. На бирже Binance объемы торгов фьючерсами сейчас примерно в семь раз выше реальных покупок и продаж актива.

Такой дисбаланс указывает на спекулятивный характер торгов. Органический спрос перестал быть главной движущей силой недавних изменений цены криптовалюты.

Концентрация контрактов на бирже Binance

Аналитик Darkfost сообщает об увеличении открытого интереса. Показатель на всех биржах составляет около 6.4 млн $ETH. Эта цифра приближается к историческому максимуму в 7.8 млн $ETH. Трейдеры установили этот рекорд в июле 2025 года после постепенного восстановления рынка.

Биржа Binance контролирует около 2.3 млн $ETH в виде открытого интереса. Это составляет примерно 36% от общемирового объема. Отношение спотовых торгов к фьючерсным на этой бирже снизилось до 0.13. Значение стало самым низким за всю историю наблюдений для сети Ethereum.

Аналитик прокомментировал ситуацию:

«На практике это означает, что объемы фьючерсов сейчас примерно в семь раз превышают объемы спота. Иными словами, на каждый $1, торгуемый на спотовом рынке, через фьючерсные контракты проходит около $7».

Специалист предупреждает о высоких рисках для актива. Большое кредитное плечо делает цену уязвимой к резким колебаниям. Принудительные ликвидации или закрытие позиций могут спровоцировать масштабные движения курса.

Darkfost пишет:

«Эта динамика указывает на то, что сейчас движениями цены Ethereum управляют спекуляции. Широкое использование кредитного плеча не создает прочной структурной основы и может усилить волатильность за счет корректировки позиций или ликвидаций».

Соотношение объемов спотовой и фьючерсной торговли Ethereum на Binance. Источник: Darkfost/CryptoQuant

Влияние макроэкономических факторов

Нестабильная ситуация в мире сформировала структуру рынка с преобладанием деривативов. Военный конфликт США и Израиля с Ираном продолжается. Перебои в районе Ормузского пролива привели к резкому росту цен на нефть в течение 2026 года.

Высокие затраты на энергоносители усилили инфляционные ожидания. Эта ситуация снизила склонность инвесторов к риску на традиционных рынках и в секторе цифровых активов. Darkfost отмечает уход осторожных участников торгов.

Спекулянты продолжают активно работать на рынке фьючерсов. Это увеличивает разрыв между торговлей с кредитным плечом и спотовыми операциями.

Сильная зависимость от заемных средств делает рынок уязвимым. Закрытие крупных маржинальных позиций может вызвать каскадные ликвидации. Это усилит колебания цен в обоих направлениях. Стабилизация ситуации зависит от сроков улучшения геополитических условий.

The post Объем торгов фьючерсами на Ethereum в семь раз превысил спот appeared first on BeInCrypto.

Источник: cryptonews.net